牛股远期策略英伟达“转战”欧洲？黄仁勋称不再将中国市场纳入业绩预测

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英伟达CEO黄仁勋日前在GTC大会上表示，英伟达计划在欧洲新建20家“人工智能工厂”，并透露正在欧洲七个国家布局AI技术中心，以推动当地的AI生态系统建设和合作研发，称此举将使欧洲的AI算力在两年内增长10倍。

黄仁勋表示，计划中的“人工智能工厂”将配备10000个图形处理单元（GPU），包括英伟达DGX™ B200系统和英伟达RTX PRO™服务器，并助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用，涵盖从设计、工程和仿真到工厂数字孪生和机器人技术的各个环节。

传统的数据中心正在向“AI工厂”转变。黄仁勋认为，智能体系统代表着AI从被动接受指令到主动感知、决策和执行的进化牛股远期策略，预示着AI将能够更自主地完成复杂任务，并在更广泛的领域内发挥作用。

“‘AI工厂’代表着AI基础设施的规模化和工业化，核心任务是生产“智能通证（intelligent tokens）”，就像发电厂产生电力一样，为各行各业提供动力，开启一场新的工业革命，它将整合强大的计算能力、高效的数据处理流程以及优化的算法，从而加速AI模型的训练、部署和应用。”他说。

为支撑AI工厂的庞大算力需求，黄仁勋详细介绍了英伟达的新一代架构Blackwell。他将GB200系统形容为一台专为思考而生的“思维机器”，其设计初衷就是为了应对AI模型日益增长的“推理”需求。该系统通过全新的NVLink技术实现内部连接，其背板带宽高达惊人的130TB每秒，超过了全球互联网的峰值流量。

在大会上，英伟达还宣布，包括宝马集团、玛莎拉蒂、梅赛德斯-奔驰和舍弗勒在内的欧洲制造商正在通过运行来自ANSYS、Cadence和西门子等软件领导者提供的英伟达加速应用牛股远期策略，转变其从模拟产品设计和工厂规划到人工智能驱动的运营和物流的端到端产品生命周期。

黄仁勋对下一阶段的重点智能体AI（Agentic AI）做出预判。他认为，AI已经超越了识别信息和生成内容的阶段，正迈向一个能够理解任务、进行推理、规划并执行复杂任务的全新浪潮。他通过一个名为“Greg”的机器人展示了这一概念，这个机器人在Omniverse构建的数字孪生虚拟世界中学会行走和与环境互动后，才被部署到物理世界。目前，宝马、奔驰、丰田等众多企业已开始利用Omniverse构建其工厂或产品的数字孪生体。

业内分析认为，英伟达计划在欧洲新建20家“人工智能工厂”，传递出了其战略重心正由亚洲转向欧洲，以应对美国对华芯片出口限制政策造成的冲击。今年4月，美国政府针对英伟达H20芯片发布了新的出口管制，未来这一芯片出口中国需要事先获得美国政府的许可，并指出这项限制将“无限期”生效。H20芯片是英伟达针对中国市场推出的特供版AI计算芯片，新一轮管制后，H20的出口受到巨大影响。

由于H20禁令，英伟达为其计提了55亿美元的资产减值。据财报，第一季度H20芯片库存过剩产生了45亿美元的费用，若未受限制，英伟达本应录得25亿美元的额外销售额。此前黄仁勋曾表示，这一禁令预计让公司损失150亿美元的销售额。英伟达估算，中国AI芯片的市场规模将增长至500亿美元，失去该市场将对未来业务产生重大不利影响，并使中国及全球的竞争对手受益。黄仁勋近日对任正非接受人民日报采访时的讲话表示认同，他表示，如果美国不想参与中国市场，华为能快速覆盖中国市场的需求，也能很快覆盖其他所有地区。

对于无法破局的情况，6月12日，黄仁勋宣布，英伟达将不再将中国市场纳入其收入和利润预测中。专家预测，如果英伟达下个季度之后无法恢复在华销售，2026年的业绩预期可能会有所下调。不过，2026年第一财季，英伟达收入260.44亿美元，同比增长262.12%，净利润148.81亿美元，同比增长628.39%，两项指标均超出市场预期。

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